跟着国际半导体巨头的功绩连接出炉，2024年半导体商场的整身体局也渐渐明晰。

近日，第三方机构Gartner发布的初步统计效能炫耀，2024年全球半导体总收入为6260亿好意思元，同比增长18.1%。瞻望2025年全球半导体总收入将达到7050亿好意思元。

Top10公司的阵营也在快速变化。21世纪经济报说念记者详细梳剃头现，有AI有计划业务的芯片厂商名次“突飞大进”，典型如英伟达还是从三年前的第十名角落干涉全球收入第三；但业务主要定位在功率半导体的厂商，受制于汽车和工业芯片商场承压行情，头部厂商中多家跌出前十位。

不外好在，不同于2023年全球商场出现普跌，2024年举座商场在上行复苏。干涉2025年，多名业内东说念主士也向21世纪经济报说念记者分析，从末端商场看，除了AI是细目性成长商场外，手机和PC这类占据较高半导体需求份额的末端商场将连续良善复苏、汽车这个承压多季度的商场也有望鄙人半年走向回暖。

再仔细拆分不难发现，AI芯片厂商间也有所分化，即便汽车芯片举座下行，但照旧有逆势跃升的厂商。其背后原因都值得深想。

从ChatGPT火爆全球驱动，AI筹办和作事器有计划芯片需求就驱动冉冉卓绝手机芯片的份额，转而成为现时半导体商场的最大卑劣末端。这也令头部公司之间的名次在快速变换。

追忆2021-2022年全球半导体商场，凭据Gartner统计，英伟达的名次此前在干涉全球前十和滑落之间反复横跳，直到2023年驱动一跃干涉全球半导体收入第五位的厂商，到了2024年再度干涉全球前三。

（Gartner统计2024年全球半导体收入前十厂商名次和变化情况）

英伟达无疑受益于AI海浪中对GPU芯片的需求，而英伟达自己亦然把持性巨头厂商。其他厂商的座席变化则更多是与自身前沿业务的发展流程出现波动有计划。

如英特尔就没能保抓住2023年收入第一的宝座，与三星交换位置。追忆2024年一整年，英特尔在全球对算力高需求的配景下仅达成0.1%增长率，被三星卓绝就成为势必效能。

英特尔最新发布的四季度财报炫耀，期内公司达成营收143亿好意思元。记者统计发现，英特尔还是一语气三个季度营收同比和环比均出现下滑。Gartner还指出，由于AI PC和酷睿Ultra芯片组的上风不及以对消AI加快器居品和x86业务的安稳增长，英特尔下落至第二。

天然英特尔现时边临的挑战还在于昔日怎么抓续运营。近日，先有音尘称其接头分拆此前收购的FPGA厂商Altera，此外英特尔旗下晶圆代工和芯片打算业务也可能被分拆、收购——英特尔昔日怎么再行定位，都是备受商场存眷的命题。

三星记忆全球半导体商场收入第一不难团结。2023年头部存储原厂都在通过加价、放缓产能树立的神志，希冀拉动低迷多个季度的存储产业回反正轨。最终效能也很昭彰，2024岁首驱动，存储产业就以超出业界预期的走势驱动加价。不外到了年末，跟着末端需求记忆审慎，存储产业还是住手高涨致使有所下滑。

推动存储产业回反正向成长的另一个驱能源雷同来自AI。业界渊博觉得，可能影响到英伟达成长的遑急外部要素有二：台积电的CoWos先进封装和存储巨头的HBM（高带宽存储）产能。

恰是头部存储厂商对HBM业务部署的分化，导致这些厂商在2024年发展速率出现显赫相反。

但三星没能很快收拢英伟达的需求加抓。如今HBM主要供应厂商中，SK海力士、三星、好意思光都在全球前十之列，仅仅不错看到，HBM业务推动偏慢的三星，2024年收入增速（+62.5%）并不如另外两家供应商，SK海力士的收入增速（+86%）致使高出英伟达（+83.6%），成为全球前十厂商年度收入增速之首。

据21世纪经济报说念记者了解，SK海力士亦然行业中领先推出HBM居品的厂商。早在2014年，SK海力士就与AMD结伙开发了全球首款硅通孔（TSV）HBM居品，随后两家公司进一步结伙开发、迭代。仅仅受制于把持场景与老本等详细要素影响，直到生成式AI海浪兴起、对算力和聚积的条件水长船高，才真确迎来HBM商场的快速发展。

比拟之下，好意思光和三星的门道选拔各有不同，这让SK海力士赶快收拢英伟达的需求，在DRAM（HBM属于这一类目）商场一度与三星的份额不错一较凹凸。

调研机构Counterpoint分析觉得，三星未能领先成为英伟达HBM措置决议供应商，从而过期于竞争敌手。迷惑三星旗下半导体业务包括晶圆代工和存储器两大方面，该机构估算，三星在2022-2025年间可能蚀本300亿-450亿好意思元的商场契机，被SK海力士、台积电夺走AI作事器边界的商场份额，而高通、好意思光则在端侧AI边界占据上风。

被商场称为“反英伟达定约”成员的AMD和博通，前者主力是CPU+GPU+FPGA芯片，后者因提供定制化ASIC芯片打当作事干涉全球视线。但这两家公司举座增速反而慢于大多量AI芯片厂商、致使慢于高通。究其原因，一定程度与商场居品周期要素联系、也与增量商场的探索进展联系。

举例高通在汽车芯片商场正抓续发力，2024年四季度财报炫耀，其汽车商场收入同比增长68%，远高于硬件（+12%）和IoT（+18%）两大商场增速。天然该商场的收入在单季度尚未达到10亿好意思元，与另外两伟业务的基本盘还有很大差距。

关于AMD，21世纪经济报说念记者统计发现，其数据中心业务的增速在第四季度有昭彰放缓，2025年一季度受季节性要素影响，数据中心收入致使将环比下滑7%。凭据公司CEO苏姿丰分析，2025年的业务阐扬将随从头品发布节拍而变化，因此预估将呈现先低后高趋势。

Gartner有计划副总裁George Brocklehurst示意，“数据中心把持（作事器和加快卡）中使用的GPU和AI处理器是2024年芯片行业的主要驱能源。由于对AI和生成式AI责任负载的需求日益增长，数据中心半导体总收入从2023年的648亿好意思元增至1120亿好意思元。”

同期他觉得，存储器和AI半导体将推动近期增长，瞻望HBM在DRAM收入中的占比将连续加多，在2025年将达到19.2%。2025年HBM收入将增长66.3%，达到198亿好意思元。

AI芯片产业链公司功绩突飞大进的另一面，是另一些厂商在旧年份额下滑，跌出前十阵营。这开始于以汽车和工业为代表的末端商场仍面对库存压力。

对比2023年全球收入前十公司的收入名次不难发现，几家头部汽车芯片厂商都跌出名次。举例被称为“半导体行业风向标”的德州仪器和正强攻碳化硅商场的意法半导体，反而是同为功率半导体“欧洲双雄”之一的英飞凌干涉前十，炫耀出行业之间正出现奥妙变化。

举座来说，这三家厂商在2024年四季度均面对承压行情。功率半导体面对的主要卑劣商场包括汽车、工业、通讯等，汽车行业在2023年乘着电动化、智能化趋势成为逆势成长的行业，不外干涉2024年，国际（除中国之外）汽车商场破费驱动疲软，转而干涉承压区间。于今全球汽车芯片商场依然莫得皆备措置库存压力贫瘠。

因此功率半导体厂商之间的份额波动，更多与这些厂商在不同区域商场的业务布局、碳化硅等增长性业务的推动等有计划。

英飞凌发布的财报炫耀，2025财年第一财季（即2024年第四公历季度）达成营收34.24亿好意思元，同比下滑8%、环比下滑13%。

凭据英飞凌预测，下一个季度瞻望营收环比增长5.1%，其中汽车和工业边界的库存退换仍在连续，不外退换力度正渐渐收缩，多个破费类商场的库存水平已复原平日。

关于举座2025年，英飞凌觉得汽车需求瞻望将保抓平稳。尽管宏不雅经济景况正在改善，但顶风情况依然存在，包括汽车经销商库存退换和破费者需求严慎等。从区域角度看，欧洲、日本、韩国和北好意思的主要塞区瞻望将下落；中国汽车商场将更多地转向原土OEM厂商（原始开荒制造商）。

德州仪器四季度财报炫耀，期内公司举座达成营收40亿好意思元，同比下滑2%、环比下滑3%。具体末端商场方面，第四季度在工业商场出现低个位数百分比下落；汽车商场环比下落约5%；个东说念主电子商场高涨约5%；企业级系统商场下裁减个位数百分比；通讯开荒商场高涨高个位数百分比。

意法半导体第四季度净收入同比下落22.4%至33.21亿好意思元。凭据公司CEO Jean-Marc Chery分析，四季度尤其是欧洲汽车商场承压，公司将抓续适应汽车电动化和数字化趋势发展。2024年全年，公司举座收入同比下滑23.2%，主要源于工业商场的大幅下滑、汽车商场也有小幅度下滑。

除了纯硅基汽车芯片，碳化硅这种新材料的把持也影响着行业变化。在2024年汽车芯片商场承压的态势下，碳化硅是其中为数未几仍有增长的细分品类。

凭据英飞凌在功绩会上分解，2024年与多家中国的汽车OEM厂商开展相助，且其碳化硅业务在快速增长。

Jean-Marc Chery也指出，意法半导体在2024年碳化硅居品的总营收为11亿好意思元。尤其中国事全球电动汽车行业增长最快的商场，公司也与中国汽车制造厂商有比其他供应商更多的相助动作。

群智接头（Sigmaintell）半导体行状部资深分析师陶扬告诉21世纪经济报说念记者，从不同汽车芯片种类来看，诚然通用型MCU等传统汽车芯单方面对较大库存压力，但功率芯片、高端车规存储芯片以及与智能化有计划的高性能智驾ADAS芯片和传感器芯片需求依然苍劲。

凭据他分析，跟着2024年底至2025岁首的传统销售旺季落幕，加上供应邻接受减少供货等步调加快消化库存，瞻望2025年一季度末或二季度初期体育游戏app平台，汽车芯片库存景况将趋于厚实，并接近历史平均水位。群智接头瞻望到2025年三季度前，汽车芯片商场可能迎来遑急升沉。